سلطة النقد في سنغافورة تطلق إطار عمل لشبكات الأصول الرقمية
قدمت سلطة النقد في سنغافورة (MAS) وثيقة شاملة تتضمّن خطة منظمة لإنشاء أنظمة مفتوحة ومترابطة للأصول الرقمية. فالتقرير الذي يحمل عنوان “تمكين الشبكات المفتوحة والقابلة للتشغيل البيني”، هو نتيجة جهد تعاوني بين MAS وخبراء من لجنة المدفوعات والبنية الأساسية للسوق التابعة لبنك التسويات الدولية (CPMI)، كما يتضمن مساهمات من مختلف المؤسسات المالية.
هذا ويتعمق التقرير في تنفيذ مبادئ CPMI-IOSCO ، التي تعنى بالبنى الأساسية للأسواق المالية، في سياق شبكات الأصول الرقمية المتطورة. كما يستمد رؤى من تجارب القطاع التي أجريت في إطار Project Guardian، وهي مبادرة تقودها MAS بالتعاون مع القطاع المالي.
إنّ الهدف الرئيسي من Project Guardian هو تقييم جدوى تمثيل الأصول رقمياً والتمويل اللامركزي، مع ضمان توافق شبكات الأصول الرقمية الناشئة مع المعايير الدولية التي تعزز السلامة والكفاءة داخل البنية الأساسية للسوق المالي.
كجزء من مساعيها المستمرة، قامت MAS بتوسيع نطاق Project Guardian ليشمل مجموعة أوسع من فئات الأصول المالية.
لدعم هذا التوسع، شكلت MAS مجموعة Project Guardian Industry Group ، التي تضم 11 مؤسسة مالية بارزة. ستقود هذه المؤسسات تجارب القطاع في إدارة الأصول والثروات والدخل الثابت والعملات الأجنبية.
في مجال إدارة الأصول والثروات، هناك العديد من التجارب قيد التنفيذ حاليًا، فيما اختتمت HSBC و Marketnode و UOB بنجاح تجربة تقنية تتضمن إصدار وتوزيع منتج منظم رقميًا.
أظهرت هذه التجربة المزايا المحتملة للتكاليف المنخفضة، وأوقات التسوية الأسرع، والتخصيص المحسن، والتوزيع الأوسع عبر سلسلة المنتجات المهيكلة.
إلى ذلك، تستكشف تجربة أخرى بقيادة UBS Asset Management، إصدار صندوق شركة رأس المال المتغير (VCC) مباشرة على شبكات الأصول الرقمية. أما الهدف من هذه المبادرة، فهو تحسين توزيع الأموال وتسهيل تداول سوق ثانوي أفضل لأسهم صناديق رأس المال الاستثماري، مما يؤدي إلى كفاءات تشغيلية لهذا القطاع. علاوة على ذلك، يتعاون كل من Schroders و Calastone للتحقيق في إمكانات أداة استثمار رمزية يمكنها تجميع وإصدار الأوراق المالية الاستثمارية التقليدية باستخدام VCCs.
ويمكن لمثل هذه الأداة أن تقدم تخصيصًا استثمارًا فعالًا من حيث التكلفة لكل من المستثمرين الأفراد والمؤسسات مع تبسيط العمليات التشغيلية اليومية.
وأيضاً، طوّرت “ستاندرد تارترد” منصة عرض رقمية أولية تتيح إصدار الممثلات الرقمية الأمنية المدعومة بالأصول المدرجة في بورصة سنغافورة. وأثبتت التجربة بنجاح التطبيق العملي لاستخدام الممثلات الرقمية لتزويد المستثمرين بإمكانية الوصول إلى الممثلات الرقمية المدرة للعائد والمرتبطة بالتدفقات النقدية من التمويل التجاري وقروض رأس المال العامل.
