“بلاك روك” تطرح خطة جديدة لجذب بنوك وول ستريت
تعمل “بلاك روك”، بالتعاون مع “ناسداك”، بنشاط على استراتيجية فريدة لتسهيل مشاركة البنوك الكبرى في وول ستريت في صندوق تداول البيتكوين الفوري المرتقب.
يهدف هذا التحول الاستراتيجي إلى إعادة توزيع المخاطر على صانعي سوق العملات الرقمية، مما يخفف بشكل كبير من المخاوف المتعلقة بالتلاعب بالسوق التي أعاقت الموافقة على مثل هذه المشاريع في الماضي.
تقدم الخطط، التي تم الكشف عنها من خلال مذكرة هيئة الأوراق المالية والبورصة التي تتضمن تفاصيل اجتماع عقد في أواخر نوفمبر، نهجًا مبتكرًا لاسترداد أسهم مؤسسة التدريب الأوروبية.
يتبع هذا التطور مناقشات بين “بلاك روك” و”ناسداك” واللجنة بشأن التعليقات على تطبيق Bitcoin ETF الخاص بمدير الأصول. فيمثل صندوق Bitcoin ETF بوابة للمستثمرين للوصول إلى التعرض للبيتكوين دون تعقيدات الاستحواذ المباشر على الأصول الرقمية وحفظها. على الرغم من مراوغة السوق الأميركية لأكثر من عقد من الزمن، فمن المتوقع أن يؤدي التقديم المحتمل لمثل هذا المنتج إلى تحفيز تدفق رأس المال الكبير إلى سوق العملات الرقمية. ومع ذلك، فإن التردد التاريخي لهيئة الأوراق المالية والبورصات ينبع من المخاوف المحيطة بالتلاعب المحتمل بالسوق داخل أسواق بيتكوين.
حتى الآن، لم تتخذ هيئة الأوراق المالية والبورصة قرارًا نهائيًا بشأن طلب iShares Bitcoin Trust (IBTC) من “بلاك روك”، مع تحديد موعد نهائي في 15 يناير. ومع ذلك، يتوقع محللو القطاع حلًا محتملاً فيما يتعلق بتطبيقات بيتكوين الفورية الحالية لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين في الأيام السابقة من هذا العام. يناير، بين الاثنين 8 يناير والأربعاء 10 يناير.
فكان الاجتماع الأخير الذي ضم بلاك روك وناسداك وهيئة الأوراق المالية والبورصة بمثابة متابعة لجلسة سابقة في 20 نوفمبر، أثارت خلالها هيئة تنظيم الأوراق المالية مخاوف بشأن نموذج الاسترداد المقترح من بلاك روك لأسهم صناديق الاستثمار المتداولة.
في السابق، حددت شركة “بلاك روك” نهج التسوية T+1، حيث تؤدي سلسلة من الخطوات إلى استرداد الأسهم. تضمنت هذه العملية تسليم أسهم IBTC إلى وكيل نقل، مما دفع المُصدر إلى طلب دعم بيتكوين من الوصي، Coinbase Custody، وانتهى في النهاية بإغلاق صانع سوق العملات الرقمية لمركز قصير في Bitcoin.
يتماشى الانتقال من آلية تسوية T+1 مع موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأخيرة على القواعد التي تفرض تسوية الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة خلال يوم عمل واحد، اعتبارًا من أواخر مايو 2024.
هذا ويشير نموذج الاسترداد المنقح لشركة “بلاك روك” إلى تغيير محوري، حيث تبدأ أوامر الاسترداد مع صانعي سوق العملات الرقمية الذين يقومون بتحويل الأموال النقدية إلى تاجر الوسيط، مما يتجاوز بشكل فعال المشاركة الأولية من المشاركين المعتمدين، كيانات وول ستريت البارزة.
في حين أن التفاصيل المتعلقة بهذا النموذج الجديد لم تكشف صراحةً من قبل شركة “بلاك روك”، فقد أكد مدير الأصول على قدرته على تقديم “مقاومة معززة للتلاعب بالسوق”، ومعالجة المخاوف الأساسية لهيئة الأوراق المالية والبورصات.
علاوة على ذلك، يهدف التدفق المنقح إلى تبسيط العمليات عبر النظام البيئي، وتعزيز البساطة والتنسيق.
يتم التأكيد على أهمية هذا النموذج المبتكر من خلال السهولة التي يوفرها للمؤسسات المالية الكبيرة، التي تدير أصولًا كبيرة، للتعامل مع صندوق Bitcoin ETF. ومن خلال تبسيط وتسريع عملية الاسترداد، يمكن للنموذج المنقح أن يمهد الطريق لتدفق أكبر لرأس المال المؤسسي إلى سوق بيتكوين، مما قد يعيد تشكيل المشهد الاستثماري.
يمثل هذا التطوير خطوة مهمة نحو سد القطاع المالي التقليدي مع مجال العملات الرقمية المزدهر، مما قد يفتح الباب لعصر جديد من التبني والاستثمار السائد في مجال الأصول الرقمية.
