أسواق تنظيم الأصول الرقمية تحفز تطوير منتجات رقمية أوروبية أكثر ابتكاراً

أضاءت لائحة أسواق الأصول الرقمية في الاتحاد الأوروبي (MiCA)، التي صدرت عام 2020، ساحة الكريبتو الأوروبية. ورغم أن القارة كانت تعتبر لاعباً ثانوياً في هذا المجال، إلا أن هذه اللائحة رسمت ملامح مستقبل واعد للعملات الرقمية في أوروبا، حيث تسعى القارة لتصبح رائدة في هذا القطاع بدلاً من مجرد متابعة الولايات المتحدة وآسيا. وتعد MiCA والمعايير التي تضمنتها حافزاً قوياً للشركات لتطوير منتجات أفضل تلبي احتياجات المستخدمين.
ولكن تطبيق هذه المعايير ليس بالأمر السهل. ففي خطوة نحو الامتثال لـ MiCA، أعلنت منصة “كوين بيس” مؤخراً عن نيتها وقف إدراج العملات المستقرة الصادرة عن جهات غير مرخصة بحلول نهاية عام 2024. وسيؤثر هذا القرار على عملات مثل USDT، أكبر عملة مستقرة حالياً. ورداً على ذلك، تعهدت شركة “تيذر” بتقديم “حل تقني” للتوافق مع متطلبات MiCA.
يشير هذا الرد الغامض إلى أهمية التحديات التي تواجه الشركات في هذا المجال. فمن المتوقع أن تساهم هذه التحديات في تطوير حلول أكثر أماناً وشفافية وكفاءة. ومع اقتراب موعد تطبيق اللائحة، فإننا على أعتاب مرحلة جديدة تشهد تحول قطاع الكريبتو في أوروبا نحو آفاق أكثر وضوحاً.

لطالما كانت العلاقة بين التقنيات الناشئة والجهات التنظيمية علاقة متوترة، إذ يصعب على الجهات التنظيمية مواكبة التطورات المتسارعة في هذا المجال. ومن هنا تأتي أهمية الحوار المستمر بين الجهات التنظيمية والصناعة لضمان تنظيم فعال.
وتأتي لائحة أسواق الأصول الرقمية في الاتحاد الأوروبي (MiCA) لتوازي التجربة الناجحة للائحة العامة لحماية البيانات (GDPR). فكما وضعت GDPR معياراً عالمياً لخصوصية البيانات، تسعى MiCA إلى وضع إطار تنظيمي شامل للعملات الرقمية في الاتحاد الأوروبي. ورغم الشكوك الأولية التي رافقت إطلاق GDPR، فقد أثبتت نجاحها كمعيار عالمي لأمن البيانات، ومن المتوقع أن تحذو MiCA حذوها في مجال العملات الرقمية.
ومن شأن MiCA أن تحدث تحولاً جذرياً في قطاع العملات الرقمية في الاتحاد الأوروبي، حيث ستتيح للعملات المستقرة المتوافقة مع هذه اللائحة تقديم خدماتها في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي، متجاوزة بذلك القيود الحالية المرتبطة بالتراخيص الوطنية المنفصلة. ومن المتوقع أن يشجع هذا التوجه العملات الرقمي الأخرى على الامتثال لـ MiCA، مما يساهم في تعزيز استخدام العملات الرقمية في مختلف القطاعات.

هذا وتشدد لائحة MiCA على ضرورة الشفافية التامة من جانب الجهات المصدرة للعملات المستقرة لحماية حقوق المستثمرين والمستهلكين. وتمثل هذه الخطوة نقلة نوعية في سوق العملات المستقرة، حيث لطالما حفلت هذه السوق بالشكوك حول الشفافية والقدرة على السداد. وستدفع هذه اللائحة الجديدة الشركات العاملة في هذا المجال إلى الكشف عن كافة المعلومات المتعلقة باحتياطياتها.
ويعتبر الحل الذي تعد به شركة “تيذر” مثالاً واضحاً على الأثر المتوقع من MiCA. فمن المتوقع أن تعمل “تيذر” على تطوير منتج أكثر أماناً واستدامة، مدفوعةً بضرورة الامتثال للمتطلبات التنظيمية الصارمة التي فرضتها MiCA.

وقد سبقت شركة “سيركل”، ثاني أكبر شركة في مجال العملات المستقرة، شركة “تيذر” في هذا الصدد، حيث حصلت على ترخيص لتقديم خدمات الأموال الإلكترونية في فرنسا. وتتميز Circle بسمعتها القوية في مجال الامتثال، حيث تدعم احتياطيات عملتها المستقرة USDC بأصول نقدية وسندات حكومية.
ومن المتوقع أن يدفع التنظيم الصارم الشركات العاملة في مجال العملات المستقرة إلى رفع مستوى أدائها وابتكار حلول أكثر أماناً وشفافية. وهذا بدوره سيشجع شركات تقليدية أخرى على الدخول إلى هذا المجال، مما يساهم في تعزيز مكانة الاتحاد الأوروبي كمركز عالمي للابتكار في مجال التكنولوجيا المالية.

إن قانون MiCA يمهد الطريق لتنظيم أكثر فعالية في جميع أنحاء العالم. وقد تنظر مناطق أخرى إلى قانون MiCA كنموذج لأطرها التنظيمية الخاصة، تمامًا كما فعلت مع اللائحة العامة لحماية البيانات. إن تأثير هذا التنظيم الذي وضعه الاتحاد الأوروبي ليس فقط في عمقه ولكن أيضًا في وضوحه. فهو يتناقض بشكل صارخ مع المحاولات التنظيمية المجزأة للولايات المتحدة ويضع سابقة لشركات الكريبتو للعمل بثقة. وإذا نجح قانون MiCA، فسوف يمهد الطريق لأطر تنظيمية عالمية ويمكن تكراره في الخارج في ولايات قضائية أخرى.
يضع قانون MiCA معيارًا لتنظيم الأصول المشفرة ومن هنا فصاعدًا، يمكن للصناعة أن تتطور وتنمو بطريقة لم تكن ممكنة من قبل. ومع اقتراب قانون MiCA من تاريخ سريانه الكامل في عام 2026، يمكننا أن نتوقع ظهور منتجات أكثر أمانًا وموثوقية، مما يمهد الطريق لنظام بيئي أكثر أمانًا واستدامة للعملات الرقمية في أوروبا وخارجها.