عاصفة “كريبتو” جديدة ما بين بينانس وأف تي أكس.. وبينانس فازت!
هبّت “عاصفة الكريبتو” خلال الساعات الماضية، ولم تكن كالمعتاد عصفاً بالأسعار ارتفاعاً أو هبوطاً بل كانت عاصفة من نوع آخر قلبت الطاولة وغيرت مسار إحدى أضخم منصات تداول العملات الرقمية العالمية، “أف تي أكس-FTX” و “بينانس-Binance”.
لكن لماذا؟ لماذا يحدث هذا؟ ماذا يعني أن تكون بينانس، عملاقة هذا المجال، مؤثّرة من خلال تغريدة واحدة عبر تويتر؟ ما هو دور الجهات التنظيمية؟ هل يمكننا رؤية المنظمين يعملون لمحاربة الاحتكار، كما هو الحال ما بين غوغل وفيسبوك كشركات ضخمة من جيل الويب 2.0؟
عاصفة كبار الكريبتو!
بدأ كل شيء عندما استفاق عشاق العملات الرقمية على إعلان منصة “بينانس-Binance” لتصفية مقتنياتها من الممثل الرقمي “FTT” الأصلي الخاص بمنصة تداول العملات والأصول الرقمية المنافسة “أف تي أكس-FTX”.
وفي تغريدةٍ للمؤسس والرئيس التنفيذي “تشانغبينغ تشاو” ذكر أن القرار اتُّخذ من قبل بينانس بعد “الكشف الأخير الذي تبيّن، لكنها لم توضح علناً ولم ترد على طلبات التوضيح. هذا وقد مر أسابيع منذ توجيه الانتقادات إلى مؤسس “أف تي أكس” ورئيسها التنفيذي “سام بانكمان فريد” بسبب المقترحات التنظيمية التي طرحها في منشور مدونة أوصت بفرض قيود على قطاع التمويل اللامركزي (DeFi).
ومع ذلك، أوضحت بينانس في تغريدةٍ أن تصفية FTT كانت لإدارة المخاطر، بسبب الدروس التي تلقتها هذه المنصات ما بعد سقوط “Terra Luna Classic (LUNC)”، وتأثيرها على المشاركين في السوق.
وأضاف أنه “من المتوقع أن تستغرق عملية التصفية بضعة أشهر حتى تكتمل بسبب ظروف السوق والسيولة المحدودة، كما سيتم ذلك بطريقة تسعى لتقليل تأثير السوق على الممثل الرقمي FTT. ولكن، هل فعل تشانغبينغ تشاو ذلك؟! ليس حقًا.
وسلطت كارولين إليسون، الرئيسة التنفيذية لشركة ألاميدا ريسيرش لتداول العملات الرقمية (المشفرة) التابعة لبنك مان-فريد، الضوء على أن الميزانية العمومية لم تقدم الصورة الكاملة، وأن الورقة المستجوبة مخصصة فقط “لمجموعة فرعية من كياناتها المؤسسية” ولم يتم عرض أصول أخرى تزيد قيمتها عن 10 مليارات دولار.
وعرضت شراء الممثلات الرقمية FTT المتبقية من “بينانس بسعر محدد قدره 22 دولاراً في حال كانت بينانس تتطلع فعلاً إلى “تقليل تأثير السوق” بهذه الخطوة أيضاً، لكن “سي زي-سي زي” لم يبدِ أي اهتمام بعرضها.
ويوم السبت الماضي، تم تحويل ما يقرب من 23 مليون ممثل رقمي FTT بقيمة حوالي 584 مليون دولار في ذلك الوقت من محفظة غير معروفة إلى بينانس، والتي قدمها تشاو تأكيداً كجزء من تفريغ الممثل الرقمي. وهذا يعادل 17 بالمائة من العرض المتداول من “FTT”.
وبذلك، انخفض FTT بنسبة 9.5 بالمائة إلى 23.03 دولاراً من 25.55 دولاراً، ليصل إلى حوالي 22 دولاراً يوم الأحد.
ومع ذلك، لا يتوقف الأمر هنا، إنه يوم الاثنين – أسبوع جديد، دراما جديدة!
واصل المستثمرون المرعوبون سحب الأصول من المنصة يوم الاثنين، مما أدى إلى إرسال FTT إلى 15.30 دولار، بانخفاض من 21.90 دولار – وهي مستويات لم تشهدها منذ فبراير الماضي.
كان الممثل الرقمي FTT يتميز بقيمة سوقية تبلغ 3.88 مليار دولار خلال الأشهر السابقة، تضرّرت الأصول الرقمية الأخرى أيضا، حيث انخفضت البيتكوين والإيثيريوم بنسبة 5 بالمائة و7 بالمائة على التوالي. وانخفض سوق العملات الرقمية العالمي بنسبة 4.6 بالمائة ككل.
هذا وأوقفت بعدها أف تي أكس “مؤقتاً” معالجة طلبات العملاء للسحب. ووفقاً لبيانات من “Etherscan”، وهي منصة تحليلات لبلوكتشين الإيثيريوم “EthereumETH -13.8″، تمت معالجة المعاملة الأخيرة منذ أكثر من ساعتين.
غير متوقع، أليس كذلك؟
وبعد ساعات، أعلن سي زي في تغريدة أن بينانس وقعت اتفاقية غير ملزمة لشراء “FTX.com”، وهي وحدة تابعة لشركة “أف تي أكس- FTX” المنافسة الرئيسية، للمساعدة في تغطية “أزمة السيولة” في أف تي أكس.
وكتب على تويتر: “بعد ظهر اليوم، طلبت أف تي أكس مساعدتنا. هناك أزمة سيولة كبيرة. ولحماية المستخدمين، وقعنا خطاب اعتماد غير ملزم، بهدف الحصول على “FTX.com” بالكامل والمساعدة في تغطية أزمة السيولة. سنقوم بإجراء “DD” كامل في الأيام المقبلة”.
وفي تغريدة، قال سام بانكمان فريد، إن “الفرق تعمل على التخلص من الأعمال المتراكمة الحالية من السحوبات وأن جميع الأصول سيتم تغطيتها بنسبة 1: 1.”
مع أخذ ذلك في الاعتبار، انخفض FTT بنسبة 84 بالمائة، ليصل إلى 5 دولارات، في حين انخفضت كل من بيتكوين وإيثيريوم بنسبة 14.3 و20 بالمائة على التوالي.
القصة الغامضة
يعود كل ذلك إلى سنوات مضت عندما أسس سي زي بينانس، وسرعان ما نمت لتصبح أكبر منصة لتداول العملات الرقمية في العالم. منذ إطلاقها، حاولت العديد من المنصات الأخرى (Coinbase و BitMEX و Gemini وما إلى ذلك) الاستحواذ على تاج هذه المنصة.
في مايو عام 2019، دخل لاعب جديد هذا المجال عندما أسس سام “أف تي أكس”.
على الفور، كان من الواضح أن هذه المنصة كانت على مستوى آخر، حيث كان لدى سام الذكاء والدافع التنافسي للارتقاء بسرعة إلى القمة.
ومع ذلك، لم يقم سي زي ببناء أكبر منصة لتداول العملات الرقمية عن طريق الحظ. في الواقع، من الواضح أن بينانس استثمرت في أف تي أكس عام 2019 لسبب ما.
كما تم الإعلان عن أن أف تي أكس ستقوم ببناء عروض منتجات مؤسسية لنظام بينانس البيئي. ومع ذلك، مع استمرار أف تي أكس في النمو بسرعة خلال السوق الصاعدة الأخيرة، شعر سي زي بأنها أصبحت تهديداً. لهذا السبب في عام 2021، اختارت بينانس سحب استثماراتها من أف تي أكس خلال جولة التمويل البالغة 900 مليون دولار.
ووصف سي زي الأمر بأنه “دورة استثمار عادية”، لكن الجميع كانوا يعرفون أنها كانت أكثر.
تحتلّ اليوم منصة FTX المرتبة الثانية بعد “بينانس”، في حين أن حجم “بينانس” لا يزال يفوق حجم FTX بـ 10 أضعاف، فإن معدل نمو FTX ينذر بالخطر بالتأكيد لـ سي زي. ومع ذلك، هناك سبب يثير قلقه ومخاوفه.
لم يعد خافياً على أحد أن SBF لديها طموحات كبيرة، وأدرك أن الطريقة الوحيدة لتعظيم إمكانات FTX هي الفوز على المنظمين. ولهذا السبب أحد أكبر المتبرعين ليس فقط في مجال العملات الرقمية، ولكن في السياسة الأميركية بشكل عام (كان المانح رقم 2 لحملة بايدن).
ويدرك SBF أنه من أجل التغلب على “بينانس” يومًا ما ، فإنه يحتاج إلى الاستفادة من السياسة الأميركية كسلاح، وهو يعرف أيضًا وجهة نظره. في الواقع، ولدت سي زي في الصين وهناك شائعات عن تورط الصين مع “بينانس”.
ومع تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة والصين، فأن لديه زاوية لمهاجمة بينانس.
بالطبع، الرئيس التنفيذي لـ”بينانس” لن يستسلم بدون الدخول في معركة، وقد تلقّى في الآونة الأخيرة حافز دفعه للرد.
وكان هناك حدثان على وجه الخصوص ساهما في حدوث هذه ا الخلاف بين SBF / FTX و سي زي / Binance:
كان الأول بعد أن نشر SBF مقترحات بشأن تنظيم العملات الرقمية، والتي قوبلت برد فعل عنيف من القطاع الرقمي، حيث ادعى الكثيرون أن SBF كان يحاول القضاء على التمويل اللامركزي والضغط من أجل الاستحواذ التنظيمي. وأصبح SBF فجأة “عدو العملات الرقمية”.
أما الثاني، فنشرت CoinDesk قصة ذكرت فيها أن الكثير من الأصول البالغة 14.6 مليار دولار في الميزانية العمومية لشركة Alameda (الذراع الاستثمارية لشركة FTX) ، كانت في الواقع ممثل FTT الرقمي بالدولار الذي تطبعه الشركة بنفسها. هذا يعني أنه إذا انخفض سعر FTT بالدولار، فقد تكون FTX نفسها في خطر.
بغض النظر عمّا إذا كانت المخاطر المالية من FTT حقيقية أم لا ، فإن سي زي كان لديه الزاوية التي يحتاجها للقيام بهجومه. كجزء من عملية سحب الاستثمارات من FTX في عام 2021، تلقت “بينانس” ما قيمته 2.1 مليار دولار من FTT و BUSD. ثم بدأ سي زي في هجومه.
– لقد ساعد في تأجيج سرديات FUD حول إفلاس FTX ، كما صوّرت FTX بأنها معادية للعملات الرقمية.
– سيسمح لـ”بينانس” بإحداث تأثير مادي على سعر FTT بالدولار من خلال بيع الممثلات الرقمية الخاصة بهم، مما يؤدي إلى حدوث كل هذه المأساة التي كانت تكتنف القطاع لبضعة أيام.
ومع ذلك، فإن الذكاء الاستراتيجي وراء هجوم سي زي هو أنه أدرك الوضع الحالي للقطاع.
بعد أشهر من إفلاس الشركات الكبيرة التي كانت تعتبر آمنة في السابق، تراجع عشاق وهواة العملات الرقمية خطوة إلى الوراء، فلا أحد يريد أن يجازف.
كما أشار لاري سيرماك ، نائب رئيس الأبحاث في The Block في تغريدة ، فإن الخطوة المنطقية لمستثمري العملات الرقمية الحذرة هي سحب الأموال من FTX، حتى لو كانت هناك فرصة منخفضة للغاية لإفلاس FTX.
المفارقة هي أن هذه المخاوف والشائعات يمكن أن تؤدي بشكل كبير إلى تشغيل البنوك على FTX والتي يمكن أن تصبح في الواقع تحقق ذاتها.
حتى لو لم تتعرض FTX للإفلاس ، فليس هناك شك في أنها ستتضرر من هذا الهجوم، ومن الذي سيستفيد؟ المنافسون يحبون “بينانس”. إذاً، ماذا يعني كل هذا للمشاركين في مجال العملات الرقمية؟
إنّ الخطر الواضح وحرب التبادل هذه تؤدي إلى إفلاس FTX. في هذه المرحلة، يعد الأمر كارثيًا بالنسبة لقطاع العملات الرقمية نظرًا لحجم FTX، ولكن في نهاية المطاف، يمكن الإستنتاج أن “بينانس” بدأت في الأساس قصة وهدّدت، وانتهى بها الأمر بشراء أكبر منافس لها بين ليلة وضحاها.
لماذا لم يكن سي زي مهتماً بعرض “كارولين إليسون”؟
لم يكن سي زي حريصاً على بيع FTT ، التي تخدم جزءًا كبيرًا من أصول Alameda ، عبر صفقة OTC مع Alameda. كل هذا ببساطة للحفاظ على استمرار اللعبة وجعل الأمر أكثر صعوبة على المنافس للخروج من الحفرة العميقة.
ومع ذلك ، ليس هناك شك في أن سي زي كان بإمكانه القيام بنفس الخطوة ولكن بتقييم أعلى لـ FTX، مما يمنح منصة التداول فرصة أفضل للبقاء، ولكن كان من الواضح أن المستثمر أراد إنهاء منافسه بأعلى مستوى من الأضرار الجانبية.
والجدير بالذكر أن سي زي لم يشتر الشركة بعد، ومع ذلك، يأمل عشاق العملات الرقمية أن يفعل ذلك، وإلّا فقد ينخفض سعر البيتكوين بشكل كبير.
موقف تويتر
مع آخر التحديثات والألعاب التي كان يلعبها “إيلون ماسك -Elon Musk” باستخدام منصته الجديدة “تويتر”، كان القطاع بأكمله يتساءل عن سبب اشتعال حرب FTX-Binance بالتغريدات.
لماذا نستخدم تويتر كأداة للتلاعب بالسوق؟ ولماذا سمح إيلون ماسك بذلك؟
في واقع الأمر، إذا كانسي زي مهتماً حقًا، فلن يحدث أي من هذا على المنصة، لكنه أراد الاستفادة من “تويتر” وتأثيره على العالم لجعل FTX تغرق ولا تتنفس مرة أخرى أبدًا.
مع قاعدة مستخدمين ضخمة وتأثير لا نهاية له على العالم، خدم “تويتر” غرضه من خلال إنشاء الحرب الرقمية هذه التي لم تنته بعد.
